Sharpe Ratio: como comparar robôs e algorítmos de forma rápida

Na dúvida entre dois algoritmos? Aprenda a usar o Sharpe corrigido e leia o histórico em 3 cliques.

Por que Sharpe importa mais que rentabilidade bruta

Quando você vê dois algoritmos no Radar, o primeiro instinto é clicar no que mostra 38 % ao ano. Mas rentabilidade isolada não paga conta: um ganho de 38 % com 28 % de volatilidade pode ser menos interessante que 26 % com 12 % de volatilidade. É aí que entra o Sharpe Ratio: ele divide o excesso de retorno pelo desvio-padrão e te diz quanta **unidade de retorno você recebe por unidade de risco**.

O cálculo oficial leva em conta a taxa livre de risco (hoje em 12,75 % ao ano), mas o card de cada robô na Spider já mostra o Sharpe **ajustado**: basta olhar o campo "Sharpe" na linha "Métras de risco". Se o número for maior que 1,2, a estratégia entrega pelo menos 1,2 ponto de retorno a cada 1 ponto de risco — um primeiro filro rápido para descartar 60 % das opções da lista sem abrir a página interna.

Filtro de 30 segundos: Sharpe + Drawdown + Dias

Abra o Radar e marque as três colunas ao lado do Sharpe: "Drawdown máx", "Dias em carteira" e "Últ. 12 meses". A combinação vira uma **escala de conforto visual**:

  • Sharpe ≥ 1,5 + Drawdown ≤ 10 % → cartão verde-água, poucos no mercado.
  • Sharpe 1,0-1,4 + Drawdown 10-15 % → amarelo, vale abrir o detalhe.
  • Sharpe < 1,0 ou Drawdon > 15 % → vermelho, desça para próximo.

Pronto: você elimina 8-12 robôs em menos de meio minuto sem usar calculadora.

Como ler o gráfico de Sharpe da ficha de algoritmo

Dentro da ficha, clique na aba "Gráficos" e ative o overlay "Sharpe móvel 21 janelas". A linha azul deve ficar **acima da faixa cinza** que representa Sharpe = 1. Quando a linha cruza para baixo, o algoritmo está perdendo eficiência relativa — pode ser efeito de ciclo ou saturação do modelo. Se o cruzamento durou menos de 45 dias, é normal; se ficou mais de 90 dias seguidos, o robô pode estar com parâmetros defasados. Essa visualização rápida substitui 2h de backtest manual.

Ajuste fino: compare Sharpe dentro do mesmo cluster

Mesmo depois do filtro, ainda restam 4-5 robôs parecidos. A Spider agrupa algoritmos em clusters (Trend Following, Mean Reversion, HFT-Book). Compare Sharpe **apenas dentro do mesmo cluster**; caso contrário, você pode estar escolhendo entre uma estratégia de alta frequência (que naturalmente mostra Sharpe alto) e uma de posição (que vive em ciclo mais longo). Dentro do cluster, priorize Sharpe alto, mas **dê peso 30 % para menor Drawdown e 20 % para dias em carteira < 45** — assim você não pega uma estratégia que fica 90 % do tempo em _cash_ esperando o _setup_ perfeito.

Checkpoint de risco: Sharpe não vive sozinho

Antes de assinar, olhe ainda **Taxa de acerto** (Percentual de trades verdes) e **Tempo médio em operação**. Um Sharpe de 1,6 com 38 % de acerto pode ser menos sustentável que Sharpe 1,4 com 52 % de acerto. O ideal é Sharpe ≥ 1,3 + Drawdown ≤ 12 % + acerto ≥ 48 % + tempo ≤ 4 h — esse combo reduz probabilidade de _drawdown_ longo e mantém a curva de capital mais suave. Se quarenta segundos de análise parecem pouco, lembre-se: **você está escolhendo quem vai operar seu dinheiro 24 h por dia**. Dez segundos extras de filtro economizam semanas de _stress_ depois.

Perguntas frequentes

Sharpe acima de 1,5 é sempre bom?+

Depende do contexto. Em HFT, Sharpe 3x existe, mas se acompanhar _drawdown_ de 0,8 %, pode ser melhor que Sharpe 1,6 com draw 12 %. Olhe o par.

Preciso calcular Sharpe manualmente?+

Não. A Spider mostra o valor ajustado na listagem e atualiza diariamente. Use o número do card.

Sharpe menor que 1 é descarte automático?+

Nem sempre. Estratégias _long-only_ de índice ou _carry_ em RF normalmente vivem entre 0,8 e 1,0. Se seu foco é renda fixa, Sharpe 0,9 com draw 4 % ainda é confortável.

Qual diferença entre Sharpe e Sortino?+

Sortino só pune os desvios negativos, por isso costuma ser maior. Use Sharpe para comparação ampla e Sortino quando seu medo principal é _drawdown_ profundo.

Consigo comparificar robôs com estratégias manuais?+

Sim, desde que ambas estejam no Radar. A Spider normaliza o cálculo para qualquer análise editorial do Radar, manual ou algorítmica.

Quer pular os cálculos?

No Radar da Spider o Sharpe já está na listagem. Filtre por Sharpe ≥ 1,2 e assine em 2 cliques.

Ver algoritmos com Sharpe alto