Estratégia Borboleta: Guia Completo para Operar com Opções
O Que é a Estratégia Borboleta?
A estratégia borboleta é composta pela compra e venda de opções em três preços de exercício distintos, envolvendo tanto opções de compra (call) quanto opções de venda (put), dependendo do ativo e do perfil de risco do investidor. Essa combinação de operações resulta em um gráfico com formato de borboleta, de onde a estratégia tira seu nome.
Exemplo básico de uma borboleta com calls:
- Compra de uma call com preço de exercício inferior.
- Venda de duas calls no preço de exercício médio.
- Compra de uma call com preço de exercício superior.
Ao final, o investidor possui uma estrutura onde a maior parte dos lucros é obtida se o ativo terminar perto do preço de exercício médio ao final do vencimento das opções.
Vantagens da Estratégia Borboleta
- Risco e Lucro Limitados: A perda máxima está restrita ao custo da estrutura. Já o lucro ocorre caso o ativo fique próximo do preço central.
- Ideal para Mercados de Baixa Volatilidade: Em mercados onde se espera pouca variação de preço, essa estratégia permite gerar retornos sem a necessidade de grandes oscilações.
- Flexibilidade: A borboleta pode ser usada tanto com calls quanto com puts, permitindo adaptação conforme as perspectivas do investidor.
Limitações da Estratégia Borboleta
- Lucro Limitado: Comparada a outras estratégias de opções, o retorno é limitado.
- Custo das Operações: A quantidade de ordens pode resultar em custos adicionais, que devem ser considerados na análise de viabilidade.
- Exigência de Baixa Volatilidade: A estratégia depende de que o ativo não tenha variações significativas. Grandes movimentos podem prejudicar o desempenho esperado.
Quando Utilizar a Estratégia Borboleta?
Ideal para cenários de estabilidade, a borboleta é uma estratégia adequada para investidores que esperam que o ativo se mantenha próximo de um preço central. Em períodos de baixa volatilidade, essa abordagem pode gerar retornos interessantes sem expor o investidor a grandes riscos.
Exemplo Prático: Aplicação no Mercado Brasileiro
Imagine que você deseja montar uma borboleta no mercado de opções de uma ação brasileira com preço atual de R$ 20:
- Compra de uma call a R$ 18: Custo para proteger uma possível queda.
- Venda de duas calls a R$ 20: Gera receita para ajudar a financiar a estrutura.
- Compra de uma call a R$ 22: Define o limite máximo de perda.
O lucro máximo ocorre se o preço da ação permanecer em R$ 20 no vencimento. Dessa forma, qualquer variação para cima ou para baixo reduzirá o ganho potencial, mas a estrutura protege o investidor contra grandes oscilações.
Considerações Finais
A estratégia borboleta, apesar de mais complexa, é uma excelente ferramenta para quem busca ganhos estáveis em cenários de baixa volatilidade.
Deixar suas operações financeiras na sorte é coisa do passado. Com o CopyOrder, você segue as estratégias dos melhores analistas e robôs do mercado, tudo de forma automatizada. Escolha entre profissionais com histórico comprovado e garanta resultados consistentes no mercado financeiro.
Clique aqui e descubra a tecnologia que está transformando os investimentos no Brasil!
