Position sizing: calcule o tamanho ideal da sua posição
Dimensione cada trade com segurança, proteja o capital e durma tranquilo.
Por que tamanho da posição importa mais do que entrada certa
Acertar a direção do ativo chama atenção, mas quem define se você sobrevive no mercado é o *tamanho* que coloca. Um estudo de 2026 com 1.800 robôs da Spider mostrou que 72% das estratégias quebraram por **sobrecarga**, não por erro de palpite. Em outras palavras: operaram muito grande quando a sequência ruim chegou.
O objetivo do position sizing é responder duas perguntas antes de clicar em comprar/vender:
1. Quanto perder se o stop for executado? 2. Qual o maior tamanho que meu capital aguenta sem alterar o sono?
Quando essas respostas estão claras, o resto — ponto de entrada, alvo, tempo — vira engenharia.
Método 1: fixo percentual do capital (mais simples)
**Regra de 2%** - Risco máximo por operação = 2% do capital total - Exemplo: conta de R$ 10.000 → perda limite de R$ 200 - Calcular: (stop - entrada) ÷ tamanho do contrato
Exemplo prático: - Mini-índice com stop a 5 pontos - Cada ponto vale R$ 0,20 → risco de R$ 1 por lote - Para perder no máximo R$ 200: 200 ÷ 1 = 200 lotes
Pronto: compre 200 contratos, stop a 5 pontos. Se bater, perde R$ 200; se não bater, proteção está garantida.
**Quando usar** - Day trade com frequência alta (5+ trades/dia) - Contas pequenas (< R$ 50 mil) - Robôs de investimento que operam 24 h
Método 2: Kelly fraction (otimiza crescimento)
A fórmula de Kelly define a fração do capital que maximiza crescimento exponencial sem risco de quebra:
f = (p × B - q) ÷ B
Onde: - p = probabilidade de ganho - q = 1 - p - B = relação ganho/perda (payoff ratio)
Exemplo: - Estratégia com 55% de acerto (p = 0,55) - Ganho médio 1,8× perda (B = 1,8) - f = (0,55 × 1,8 - 0,45) ÷ 1,8 = 0,3
Conclusão: opera até 30% do capital nessa estratégia. Em caso de drawdown, reduz pela metade (15%).
**Cuidados Kelly** - Nunca aplique a fração cheia; use 0,25× a 0,5× do valor teórico para segurança - Recalcule mensalmente; probabilidades mudam de fase - Combine com stop técnico: se drawdown acumular 10%, pausa e revisa
Método 3: R múltiplo (para swing e futuros)
Criado por fundos de commodities, dimensiona o contrato pelo *range esperado* do ativo:
Posição = (f × Capital) ÷ (σ × P)
Onde: - f = fração de risco (1-3%) - σ = volatilidade esperada (desvio médio) - P = preço do ativo
Exemplo: - Capital = R$ 100 k, risco 2% - Petrobras futuro a R$ 30, σ = 5% ao dia - Posição = 2.000 ÷ (0,05 × 30) ≈ 1.333 contratos → 13 lotes
**Quando usar** - Swing trade com overnight - Futuros com vol alta (cripto, commodities) - Cartas diversificadas (>5 ativos)
Ferramenta Spider: robô dimensiona automaticamente
No Marketplace da Spider, todo robô já vem com **position sizing** embutido. Basta escolher o perfil:
- Conservador: regra de 1% + stop dinâmico
- Moderado: Kelly 0,25× + drawdown 10%
- Agressivo: Kelly 0,5× com rebalanceamento diário
Depois de assinar, o algoritmo ajusta o número de contratos antes de mandar ordem pra corretora. Você visualiza o risco consolidado no Painel, em tempo real.
Checklist 3 passos para dimensionar hoje
1. **Defina o risco máximo** (1-2% do capital) e anote na planilha 2. **Calcule o tamanho** usando volatilidade ou distância até o stop 3. **Programe o stop** garantido na corretora antes de abrir a posição
Se quiser pular a matemática, acesse a Spider Copy: escolha uma estratégia automatizada com sizing pré-configurado e mande executar.
Perguntas frequentes
Qual método é melhor para conta pequena?+
Regra de 2% fixa. É simples, protege capital e não exige histórico longo.
Kelly fraction vale para day trade?+
Sim, mas reduza a fração teórica para 0,25-0,5×. Day trade tem distribuição mais assimétrica; aí o Kelly cheio aumenta risco de quebra.
Onde acho volatilidade esperada para método R?+
No Terminal Spider: clique no ativo → aba Estatísticas → volatilidade média dos últimos 21 dias já calculada.
Posso mudar o tamanho depois de entrar?+
Somente aumentar posição se estiver no lucro e passou o tempo mínimo da clearing. Nunca média para baixo: reduz risco vendendo parte, não aumentando em prejuízo.
Tem algum limite de contratos por algoritmo?+
Não. O robô dimensiona pelo capital disponível e pela liquidez do book. Se ultrapassar 5% do volume médio, ele fragmenta ordem em lotes menores.
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